Fondazioni bancarie e regime fiscale delle plusvalenze da cessione

Con la risposta n. 33 dell'11 febbraio 2026 l'Agenzia delle Entrate ha chiarito che il regime di totale non imponibilità ai fini IRES e IRAP per le plusvalenze derivanti dalla cessione di partecipazioni bancarie non è applicabile alle società in cui la fondazione ha conferito la partecipazione, qualora l'operazione avvenga oltre il termine del 31 dicembre 2005. Tale agevolazione, prevista dagli articoli 13 e 25, comma 3-bis, del d.lgs. n. 153 del 1999, resta circoscritta esclusivamente alle "fondazioni più piccole" (con patrimonio netto non superiore a 200 milioni di euro) e non si estende ai soggetti societari da esse partecipati, per i quali restano valide le ordinarie disposizioni sulla tassazione delle plusvalenze, come il regime PEX. Il quesito La controversia nasce dall'istanza di una S.p.A. qualificabile come "società bancaria conferitaria" poiché beneficiaria di operazioni di scissione e conferimento di quote di un'azienda bancaria da parte di una Fondazione di origine bancaria. La Società ha realizzato una rilevante plusvalenza nel 2024 vendendo azioni di una banca (DELTA S.p.A.) ricevute a seguito di precedenti operazioni di fusione e scissione. Il contribuente sosteneva che, essendo la Fondazione controllante un ente "di piccole dimensioni" (patrimonio inferiore ai 200 milioni di euro), alla plusvalenza realizzata dalla Società dovesse applicarsi la deroga al termine del 31 dicembre 2005. Di conseguenza, la plusvalenza avrebbe dovuto essere totalmente esente da imposte. Il parere dell'Agenzia delle Entrate L'Agenzia delle Entrate ha ricostruito la ratio dell'articolo 13 del d.lgs. n. 153 del 1999, evidenziando che lo speciale trattamento fiscale era volto a incentivare la privatizzazione degli enti creditizi pubblici, evitando di penalizzare le fondazioni costrette alla "vendita forzata" delle proprie partecipazioni per legge. Sebbene l'articolo 25, comma 3-bis, abbia rimosso il termine di scadenza per le fondazioni di dimensioni contenute, l'Amministrazione finanziaria ha sottolineato una distinzione netta: fondazioni "piccole": beneficiano della rimozione del termine e dell'esenzione totale; società partecipate dalle fondazioni: sono menzionate nell'articolo 13, ma non sono richiamate dall'eccezione del comma 3-bis dell'articolo 25. Pertanto, essendo una norma eccezionale, non è suscettibile di interpretazione analogica o estensiva. La Società istante, pur essendo il veicolo del conferimento, non può sostituirsi alla Fondazione nel godimento del beneficio oltre i termini originari. Rilevanza ai fini IRAP e riclassificazione contabile In subordine, la Società chiedeva se la plusvalenza potesse comunque essere esclusa dalla base imponibile IRAP in quanto "utile da partecipazione" non derivante da attività di trading. L'Agenzia ha ricordato che per le holding finanziarie (ex art. 162-bis del TUIR), la base IRAP è data dal "margine d'intermediazione". La rilevanza della plusvalenza dipende dalla sua corretta iscrizione contabile secondo gli schemi bancari (circolare n. 262/2005 di Banca d'Italia). Nello specifico: la Voce 210 ("Utili delle partecipazioni") è generalmente esclusa dalla base imponibile IRAP; tuttavia, tale voce può accogliere solo proventi relativi a società controllate, controllate congiuntamente o sottoposte a influenza notevole. L'Agenzia ha concluso che la verifica della sussistenza di tali requisiti (controllo o influenza notevole) costituisce una valutazione di fatto che esula dai poteri dell'interpello, lasciando l'onere della prova e della corretta riclassificazione in capo al contribuente.

Fondazioni bancarie e regime fiscale delle plusvalenze da cessione

La mancata estensione dell'esenzione totale IRES e IRAP alle società partecipate dalle fondazioni oltre i termini ordinari

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