Distribuzione di riserve sovrapprezzo e utili tra presunzioni fiscali e sospensioni d’imposta

Con la risposta n. 92 del 31 marzo 2026 l'Agenzia delle Entrate ha chiarito che la presunzione di prioritaria distribuzione di utili, prevista dall'articolo 47, comma 1, del Tuir, non opera per le riserve in sospensione d'imposta né per le quote di riserva sovrapprezzo azioni che residuano dopo aver coperto l'eventuale fabbisogno della riserva legale. Il documento analizza il delicato equilibrio tra le movimentazioni contabili civilistiche e la qualificazione fiscale delle poste di patrimonio netto in presenza di vincoli di sospensione e riserve di capitale. Il quesito Il cuore della questione risiede nel coordinamento tra il comma 1 e il comma 5 dell'articolo 47 del Tuir. La norma stabilisce una presunzione legale relativa, in base alla quale si considerano prioritariamente distribuiti l'utile d'esercizio e le riserve di utili (diverse da quelle in sospensione d'imposta), indipendentemente dalla volontà espressa nell'assemblea dei soci. Tale meccanismo mira a tassare prioritariamente i proventi che costituiscono reddito per il socio (utili), posticipando la distribuzione delle riserve di capitale (come il sovrapprezzo azioni o i versamenti in conto capitale), che invece non costituiscono reddito ma riducono il costo fiscalmente riconosciuto della partecipazione. Nel caso di specie l'istante, una holding operativa, presentava una struttura patrimoniale complessa derivante da una precedente fusione, con riserve di rivalutazione e riallineamento soggette a vincolo di sospensione d'imposta. La società intendeva distribuire circa 10 milioni di euro attingendo da: utili portati a nuovo e utili d'esercizio; riserva straordinaria; riserva sovrapprezzo azioni (per la parte eccedente il vincolo di destinazione a riserva legale). Il parere dell'Agenzia delle Entrate L'Agenzia ha confermato che la presunzione di distribuzione degli utili trova un limite invalicabile nelle riserve indisponibili, come la riserva legale sino al limite del quinto del capitale sociale (art. 2430 c.c.), e nelle riserve in sospensione d'imposta. Queste ultime sono escluse per evitare che il beneficio della sospensione della tassazione in capo alla società venga meno impropriamente. L'analisi tecnica ha evidenziato che la distribuzione prospettata deve essere monitorata attraverso il prospetto del capitale e delle riserve (righi RS130-RS140 del modello Redditi SC). In particolare: le somme prelevate dalle riserve di utili e dalla riserva straordinaria mantengono la loro natura fiscale di dividendo, con conseguente tassazione in capo al socio ai sensi dell'art. 89 del Tuir; la parte di distribuzione imputata alla riserva sovrapprezzo azioni viene invece qualificata come restituzione di capitale ai sensi del comma 5 dell'art. 47 del Tuir. Quest'ultima, non essendo una riserva di utili, non viene attratta dalla presunzione del comma 1 una volta esaurite le altre riserve di utili disponibili. L'Agenzia ha dunque validato il comportamento della società, a condizione che la documentazione contabile e dichiarativa rifletta correttamente la natura delle poste movimentate.