Third Party Litigation Funding: esenzione IVA per le SICAF sui servizi di gestione

Con la risposta n. 256 del 13 dicembre 2024 l'Agenzia delle Entrate ha chiarito che i servizi esternalizzati da un Fondo di Investimento Alternativo (FIA) costituito come Società a Capitale Fisso Mobiliare Autogestita (SICAF), per la gestione di investimenti nel settore del Third Party Litigation Funding (TPLF), sono qualificabili come prestazioni di "gestione" o "commercializzazione" ai sensi della Direttiva IVA e, pertanto, beneficiano del regime di esenzione IVA previsto dall'articolo 10, comma 1, n. 1) del Decreto IVA. Inoltre, l'Agenzia ha confermato che le commissioni di intermediazione relative all'attività di bookbuilding, sebbene pagate dalla SICAF per conto del fornitore esterno (società estera BETA), concorrono a formare la base imponibile del corrispettivo dovuto a BETA e, di conseguenza, condividono il medesimo regime di esenzione IVA. Il quesito dell'istante: TPLF e esenzione IVA per i servizi acquisiti ALFA S.p.A., una SICAF e Fondo di Investimento Alternativo (FIA) riservato, opera nel settore del Third Party Litigation Funding (TPLF), attraverso l'acquisto pro-soluto di crediti litigiosi derivanti da azioni legali, in particolare nell'ambito del private antitrust enforcement. Per poter svolgere le complesse attività necessarie a questa operatività – che includono l'identificazione e l'aggregazione dei danneggiati (bookbuilding), la raccolta e l'analisi di dati e prove economiche, la gestione del contenzioso e la negoziazione di transazioni – la SICAF ha esternalizzato tali funzioni, qualificate come operative "essenziali o importanti" , alla società estera BETA mediante un apposito Contratto di servizi. L'Istante ha posto due quesiti principali: trattamento IVA dei servizi di BETA: chiarire se i servizi resi da BETA (gestione della piattaforma, raccolta e analisi dati, gestione dell'azione legale) a fronte di Retainer Fee e Success fee, possano beneficiare dell'esenzione IVA ai sensi dell'articolo 10, comma 1, n. 1) del Decreto IVA; trattamento IVA delle commissioni di intermediazione: stabilire il regime IVA e la territorialità delle commissioni che la SICAF si è impegnata a pagare direttamente agli Intermediari per conto di BETA. In particolare, se tali commissioni concorrano alla formazione della base imponibile dei servizi di BETA. Il parere dell'Agenzia delle Entrate: natura finanziaria dei servizi L'Agenzia delle Entrate, pur riconoscendo la novità dell'attività di TPLF sia nell'ordinamento nazionale che comunitario, ha assunto acriticamente il presupposto che l'Istante sia un FIA (condizione necessaria per l'esenzione). L'Agenzia ha risposto positivamente al quesito n. 1 (interpello qualificatorio), convenendo con l'Istante che i servizi commissionati a BETA: rappresentano funzioni/fasi essenziali nello svolgimento del TPLF; rientrano nelle categorie generali della "Gestione degli investimenti" e della "Commercializzazione" previste dall'Allegato II della Direttiva 2009/65/CE; sono intimamente connessi all'attività di investimento collettivo di capitali svolta dalla SICAF in crediti litigiosi. Di conseguenza, tali servizi (gestione del bookbuilding, analisi del danno risarcibile, assistenza legale, negoziazione transattiva) sono qualificati come prestazioni di gestione e beneficiano dell'esenzione IVA di cui all'articolo 10, comma 1, n. 1) del Decreto IVA. Territorialità e base imponibile delle commissioni: l'accollo del debito come parte del compenso In merito al quesito n. 2 (interpello ordinario) , l'Agenzia condivide la soluzione prospettata dal Contribuente. L'Amministrazione finanziaria deduce l'assenza di obbligazioni della SICAF (Istante) direttamente nei confronti degli Intermediari. Il committente dei servizi di intermediazione è, infatti, la società estera BETA. Pertanto, le commissioni di intermediazione sono irrilevanti ai fini IVA in Italia per difetto di territorialità, in quanto la prestazione è resa a favore di un soggetto passivo stabilito all'estero (BETA), secondo la regola generale dell'articolo 7-ter, comma 1, del Decreto IVA. L'impegno dell'Istante a pagare le commissioni di intermediazione per conto di BETA (o a fornirle le risorse finanziarie per il pagamento) rappresenta un'ipotesi di accollo che, di fatto, costituisce parte del corrispettivo dovuto a BETA per i servizi complessivi. Tali commissioni, pertanto, concorrono alla determinazione della base imponibile del corrispettivo che la SICAF deve a BETA. Condividendo le soluzioni prospettate dal Contribuente, anche le commissioni di intermediazione pagate in questo modo concorrono a formare la base imponibile dei servizi di BETA, risultando esenti da IVA ai sensi dell'articolo 13, comma 1, del Decreto IVA.

Third Party Litigation Funding: esenzione IVA per le SICAF sui servizi di gestione

I servizi di supporto al contenzioso acquisiti da un Fondo di Investimento Alternativo (FIA) sono qualificati come gestione e commercializzazione, concorrendo a formare la base imponibile esente IVA

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