Trust estero: criteri per la soggettività fiscale autonoma

Con la risposta n. 145 del 28 maggio 2025 l'Agenzia delle Entrate ha chiarito che un trust estero, disciplinato dalla legge inglese e fiscalmente domiciliato a Malta, può essere considerato un autonomo soggetto d'imposta ai fini fiscali italiani se l'atto istitutivo e la prassi attuativa garantiscono la segregazione patrimoniale effettiva e l'assenza di poteri di influenza in capo al disponente, escludendo così la configurazione di un'interposizione fittizia. Il quesito Il caso esaminato ha riguardato un trust irrevocabile istituito da un disponente persona fisica residente in Italia, regolato dalla legge inglese e amministrato da un trustee societario con sede a Malta. Scopo del trust è la segregazione di una partecipazione non qualificata in una società italiana a favore della moglie, della figlia e dei discendenti futuri. Il contribuente ha chiesto all'Amministrazione finanziaria se il trust potesse essere considerato un autonomo soggetto passivo IRES (c.d. trust opaco, in quanto i beneficiari non sono ancora individuati ma solo identificabili per categoria), o se, al contrario, dovesse essere qualificato come un soggetto fiscalmente interposto e, di conseguenza, i redditi fossero imputabili al disponente ai sensi dell'articolo 37, comma 3, del d.P.R. 29 settembre 1973, n. 600. I requisiti sostanziali per l'autonomia fiscale del trust L'Agenzia delle Entrate, richiamando la consolidata prassi (circolari n. 61/E/2010 e n. 34/E/2022) e l'articolo 37, comma 3, del DPR n. 600/1973, ha ribadito che la valutazione sulla soggettività tributaria del trust è di natura sostanziale. Un trust si considera fiscalmente autonomo (e non fittiziamente interposto) quando è riscontrabile un effettivo spossessamento e disinteresse del disponente rispetto al patrimonio conferito. Nel caso di specie, gli elementi che hanno portato al riconoscimento del trust come autonomo soggetto d'imposta sono stati: esclusione del disponente: l'Istante è espressamente qualificato come “excluded person” nell'atto istitutivo, ovvero è escluso da qualsiasi possibilità di beneficiare del patrimonio in trust o di ricevere distribuzioni di reddito o capitale; irrevocabilità e autonomia del trustee: Il trust è irrevocabile e il trustee (società maltese autorizzata) gode di pieni e discrezionali poteri di gestione e amministrazione dei beni in trust, senza essere eterodiretto; indipendenza del protector: la presenza di un protector (avvocato italiano) privo di legami di parentela con il disponente e i beneficiari, il cui ruolo è limitato a funzioni di controllo, rafforza il principio di segregazione e l'effettiva autonomia gestionale. Il potere di nomina e revoca del trustee, attribuito in questo caso al guardian (che in questo contesto si identifica con il protector come figura di controllo), ha garantito la distanza dal disponente. L'Agenzia ha, dunque, riconosciuto che la combinazione di questi elementi esclude la mera interposizione fittizia, portando alla conclusione che il trust è un soggetto IRES autonomo, non residente.

Trust estero: criteri per la soggettività fiscale autonoma

Agenzia delle Entrate esclude l'interposizione fittizia del trust opaco maltese, confermando che la segregazione patrimoniale e l'autonomia del Trustee prevalgono ai sensi dell'art. 37, comma 3, DPR 600/73

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