Scissione con branch exemption: via libera alla continuità di valori fiscali

L'Agenzia delle Entrate, con la risposta ad interpello n. 221 del 20 agosto 2025, ha fornito importanti chiarimenti sul regime fiscale di complesse operazioni straordinarie (scissione e conferimenti) avvenute nel contesto di un concordato preventivo in continuità aziendale (ex artt. 161 e 186-bis R.D. 267/1942) che ha comportato la fuoriuscita dal regime di branch exemption (BEX). In sintesi, l'Agenzia ha stabilito che: il trasferimento delle stabili organizzazioni (branch) in regime BEX, a seguito della scissione, a un soggetto beneficiario che non opti per il medesimo regime, comporta la cessazione della BEX e la conseguente rilevazione fiscale degli asset e delle passività al valore di mercato, in coerenza con la logica prevista per l'uscita dal regime e per il riallineamento con la worldwide taxation. Ai fini IRAP, si mantiene il principio di presa diretta dai dati di bilancio; i componenti di reddito (positivi o negativi) delle branch maturate in regime BEX, ma i cui presupposti per la tassazione o deducibilità in Italia si verificano successivamente alla cessazione del regime, assumono rilevanza in capo alla società (Alfa) secondo le ordinarie regole della worldwide taxation; la distribuzione di riserve di patrimonio netto, come la Riserva IFRS 2, generate dalla conversione di crediti chirografari in partecipazioni (azioni/SFP) nell'ambito della procedura concordataria, è considerata fiscalmente una distribuzione di utili in capo ai soci/titolari degli strumenti finanziari partecipativi (SFP), qualora i creditori non abbiano fornito la dichiarazione sostitutiva di atto notorio attestante il valore fiscale del credito convertito. Il contesto normativo e la scissione delle branch BEX L'istanza di interpello è stata presentata da Alfa S.p.A. e Beta S.p.A., quest'ultima in procedura di concordato preventivo in continuità aziendale, che ha previsto una riorganizzazione aziendale complessa culminata con la scissione parziale proporzionale di Beta a favore della controllante Alfa. Oggetto della scissione sono state, in particolare, tutte le stabili organizzazioni estere di Beta che avevano optato per il regime di branch exemption (BEX) ex articolo 168-ter del TUIR. Il primo quesito sollevava un dubbio sulla valorizzazione fiscale dei beni trasferiti con la scissione: valore di mercato ex articolo 110, comma 7, del TUIR o continuità dei valori fiscali, invocando la neutralità delle operazioni straordinarie. L'Agenzia, pur riconoscendo la neutralità dell'operazione straordinaria in sé, chiarisce che il caso in esame comporta la cessazione del regime BEX per le branch trasferite, poiché l'avente causa (Alfa) non ha esercitato l'opzione. L'esercizio dell'opzione BEX determina una "sospensione" della potestà impositiva italiana. La sua cessazione comporta, sul piano sostanziale, il rientro delle attività, passività, funzioni e rischi della branch nella sfera di tassazione italiana, con la conseguente applicazione delle previsioni di cui all'articolo 166-bis del TUIR (in materia di exit tax). L'uscita dal regime BEX, infatti, impone l'adeguamento al valore di libera concorrenza, in linea con quanto previsto dal Provvedimento BEX (punto 10.1) in caso di mancata prosecuzione del regime. Le attività e passività riammesse nel regime di tassazione su base mondiale assumono valori fiscali pari a quelli determinati ai sensi dell'articolo 168-ter, comma 10, del TUIR. Ai fini IRAP, si concorda con la soluzione prospettata dalle istanti: in virtù del principio di presa diretta dai dati di bilancio , il valore rilevante delle attività e passività delle branch rientranti sarà quello iscritto in contabilità. Il secondo quesito riguardava la rilevanza fiscale, in capo ad Alfa, dei componenti di reddito (es. accantonamenti a fondi per rischi e oneri non dedotti, ricavi su commesse non imponibili) maturati in regime BEX, ma i cui presupposti per la tassazione o deducibilità in Italia si verificano solo successivamente alla fuoriuscita dal regime. L'Agenzia concorda con la soluzione prospettata: ai componenti di reddito i cui requisiti per il concorso alle basi imponibili si realizzano integralmente nei periodi d'imposta successivi alla cessazione del regime BEX, si applica l'ordinaria disciplina ai fini IRES e IRAP riferibile alla casa madre, in virtù del principio generale di worldwide taxation. La criticità maggiore risiedeva nella qualificazione fiscale della Riserva IFRS 2 generata dalla conversione dei crediti chirografari in partecipazioni/SFP. Le istanti ritenevano che tali poste mantenessero la natura di capitale. L'Agenzia, richiamando l'articolo 88, commi 4-bis e 4-ter del TUIR, specifica che la conversione del credito in partecipazioni genera una sopravvenienza attiva per la parte che eccede il valore fiscale del credito. Cruciale è l'assenza, nel caso di specie, della dichiarazione sostitutiva di atto notorio da parte dei creditori. In tal caso, il valore fiscale del credito è assunto pari a zero. Di conseguenza, data l'assunzione a zero del valore fiscale, la sopravvenienza fiscale risulta superiore a quella contabile. L'operazione qualifica fiscalmente come "apporto" solo la parte che corrisponde al valore fiscalmente riconosciuto del credito. Pertanto, l'eventuale distribuzione delle riserve iscritte nel patrimonio netto (come la Riserva IFRS 2), a fronte della conversione, dovrà essere considerata, ai fini fiscali, come distribuzione di utili.

Scissione con branch exemption: via libera alla continuità di valori fiscali

Agenzia delle Entrate ha analizzato gli effetti fiscali di un concordato in continuità, soffermandosi su scissioni, trasferimento di branch estere in regime BEX e qualificazione delle riserve IFRS 2

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