Criptovalute in azienda: stop alla tassazione sulle rimanenze di magazzino

L'introduzione del comma 3-bis all'articolo 110 del TUIR ad opera della Legge di Bilancio 2023 (L. n. 197/2022) ha rappresentato un significativo tentativo di normare la fiscalità d'impresa delle cripto-attività. La norma stabilisce che, in deroga alle disposizioni precedenti, non concorrono alla formazione del reddito i componenti positivi e negativi derivanti dalla valutazione delle cripto-attività alla data di chiusura dell'esercizio, a prescindere dall'imputazione a conto economico. Il caso esaminato dall'Agenzia delle Entrate con la risposta n. 78 del 20 marzo 2025 riguarda una Banca (ALFA S.p.A.) che intende avviare un'attività di trading proprietario di cryptocurrencies. Sotto il profilo contabile, la Banca adotta i principi IAS/IFRS e, in particolare, assimila le criptovalute alle rimanenze secondo lo IAS 2 (per i broker-traders), optando per la valutazione al fair value (valore equo) al netto dei costi di vendita. Operativamente, tuttavia, la movimentazione del "magazzino contabile" avviene basandosi sul costo medio ponderato (CMP), e l'adeguamento al fair value è realizzato con una scrittura separata di fine anno. Questo genera un disallineamento tra il valore contabile (CMP) del magazzino e il valore di bilancio (fair value). I quesiti interpretativi: l'articolo 92 del TUIR è derogato in toto? Il contribuente, di fronte al disallineamento, ha posto all'Agenzia delle Entrate due quesiti centrali: se l'articolo 110, comma 3-bis, TUIR costituisca una deroga completa all'articolo 92 TUIR ("Variazione delle rimanenze") o se comporti esclusivamente l'irrilevanza fiscale del solo fenomeno valutativo riconducibile all'adeguamento dal costo al fair value; in quest'ultimo caso, quali siano le modalità di determinazione delle componenti da realizzo fiscalmente rilevanti, e se sia possibile fare riferimento al criterio di movimentazione contabile (Costo Medio Ponderato). L'Istante ha prospettato una soluzione principale del "doppio binario" (irrilevanza della sola valutazione al fair value) e una soluzione subordinata (irrilevanza totale della variazione delle rimanenze ex art. 92, comma 1, TUIR), sostenendo che quest'ultima valorizzasse una lettura letterale del paragrafo 3.5 della circolare n. 30/E del 2023. Il parere dell'Agenzia delle Entrate: irrilevanza totale dei criteri di valutazione L'Agenzia delle Entrate, richiamando la ratio della novella normativa — volta a evitare l'incidenza delle oscillazioni di valore delle cripto-attività detenute dalle imprese — ha fornito la sua soluzione interpretativa definitiva: l'articolo 110, comma 3-bis, TUIR costituisce una deroga in toto all'applicazione della disciplina contenuta nell'articolo 92 del TUIR. L'irrilevanza fiscale, infatti, è disposta per tutti i componenti positivi e negativi risultanti dalla "valutazione". In tale categoria rientrano: i criteri di quantificazione del magazzino previsti dall'articolo 2426, comma 1, nn. 9) e 10) del codice civile; gli stessi criteri dettati dall'articolo 92 del TUIR (sia costi specifici, sia i metodi forfetari quali CMP, LIFO o FIFO). Secondo l'Agenzia, tutti questi elementi rientrano a tutti gli effetti nella categoria delle modalità di "valutazione" delle rimanenze finali. Gli effetti fiscali: neutralizzazione e realizzo La conseguenza pratica di questa interpretazione è l'obbligo, per la Società, di operare apposite variazioni in aumento o in diminuzione in sede di dichiarazione dei redditi (quadro RF per l'IRES) al fine di neutralizzare gli effetti contabili derivanti dalle variazioni delle rimanenze sul reddito d'esercizio. Questa neutralizzazione è imposta anche dalla circolare n. 30/E del 2023, che già prevedeva, per le cripto-attività classificate come rimanenze, l'obbligo di variazioni con riferimento all'articolo 92 TUIR. Rimane fermo il principio di tassazione al momento del realizzo. Nello specifico, quando le cripto-attività sono: permutate con altri beni (incluse altre cripto-attività); cedute in cambio di moneta FIAT. In questi casi, la differenza tra il corrispettivo incassato e il valore fiscale concorre alla formazione del reddito di periodo. In conclusione, la risposta n. 78/2025 stabilisce un principio di totale irrilevanza fiscale della valutazione delle cripto-attività per le imprese, risolvendo il dubbio a favore della soluzione subordinata (neutralizzazione in toto dell'art. 92 TUIR), e sancendo l'assoluta preminenza del principio di tassazione sul realizzo effettivo per questa specifica categoria di asset negoziati nell'ambito di attività d'impresa.

Criptovalute in azienda: stop alla tassazione sulle rimanenze di magazzino

L'Agenzia delle Entrate stabilisce il "doppio binario" fiscale: la valutazione di fine anno dei crypto-assets è fiscalmente irrilevante

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