Recupero Iva sui transaction cost in operazioni di Mlbo: ammesso il rimborso “anomalo”

L'Agenzia delle Entrate, con la risposta n. 58 del 2 marzo 2026, ha delineato il perimetro procedurale per il recupero dell'imposta sul valore aggiunto assolta in relazione ai cosiddetti "Transaction Costs" (spese legali, notarili, di consulenza e due diligence) sostenuti dalle società veicolo (SPV) nell'ambito di operazioni di Merger Leveraged Buy-Out. L'Amministrazione finanziaria ha statuito che, qualora il contribuente abbia omesso la detrazione non per inerzia, bensì per conformarsi a orientamenti di prassi poi superati (come la circolare n. 6/E del 2016), lo strumento corretto per il recupero non è la dichiarazione integrativa, bensì l'istanza di rimborso "anomalo" ex art. 30-ter del D.P.R. n. 633/1972. Il quesito La controversia nasce da un'operazione di fusione per incorporazione a seguito di indebitamento (MLBO) effettuata ai sensi dell'art. 2501-bis c.c.. Una società istante riferiva che la propria controllante (SPV) aveva sostenuto ingenti costi di transazione, annotando le relative fatture passive nei registri Iva ma senza esercitare la detrazione. Tale comportamento era stato adottato in via prudenziale, seguendo l'allora consolidata posizione dell'Agenzia secondo cui la SPV, in assenza di operazioni attive, si sarebbe configurata come una "holding statica" priva di diritto alla detrazione. Alla luce delle sentenze della Suprema Corte (nn. 22608 e 22649 del 2024), che hanno invece riconosciuto la natura "prodromica" e preparatoria di tali costi rispetto all'attività economica della società risultante dalla fusione, l'istante chiedeva se fosse possibile: presentare dichiarazioni Iva integrative (Modelli 2022, 2023 e 2024) per far emergere il credito non detratto chiedere il rimborso o utilizzare in compensazione orizzontale il credito così emerso. Il parere dell'Agenzia delle Entrate L'Agenzia delle Entrate ha preliminarmente confermato, richiamando la recente risoluzione n. 7 del 12 febbraio 2026, che la SPV è qualificabile come soggetto passivo Iva poiché i costi sostenuti sono funzionali alle operazioni imponibili che saranno effettuate dalla società post-fusione. Tuttavia, l'Ufficio ha rigettato l'utilizzo della dichiarazione integrativa "a favore" ex art. 8, comma 6-bis, del D.P.R. n. 322/1998. Tale strumento è destinato alla correzione di "errori od omissioni". Nel caso di specie: il mancato esercizio della detrazione è stato frutto di una scelta consapevole (seppur indotta dalla prassi erariale) e non di un errore materiale o tecnico il diritto alla detrazione, ai sensi degli artt. 19 e 25 del decreto Iva, deve essere esercitato al più tardi con la dichiarazione relativa all'anno in cui il diritto è sorto e la fattura è stata ricevuta. In assenza dei presupposti per l'integrativa, l'Agenzia indica come via d'uscita l'articolo 30-ter, comma 1, del D.P.R. n. 633/1972. Questa norma permette la restituzione dell'imposta non dovuta entro due anni dal versamento o dal giorno in cui si è verificato il presupposto per la restituzione. Secondo la prassi consolidata (circ. n. 20/E del 2021), tale rimborso è ammesso quando il contribuente non ha potuto agire diversamente per motivi a lui non imputabili. Nel caso del MLBO, il presupposto per la restituzione è individuato proprio nel mutamento giurisprudenziale operato dalla Cassazione il 9 agosto 2024. Durante la fase istruttoria, il contribuente deve fornire prova di: aver tempestivamente registrato le fatture relative ai "Transaction costs" non aver detratto l'Iva relativa a tali prestazioni aver recuperato a tassazione l'Iva qualora la stessa fosse stata inizialmente imputata a costo (per evitare arricchimenti senza causa).

Recupero Iva sui transaction cost in operazioni di Mlbo: ammesso il rimborso “anomalo”

Il recupero dell'Iva sui costi di transazione in operazioni di Merger Leveraged Buy-Out, non detratta per adeguamento a prassi superate, deve avvenire tramite istanza di rimborso ex art. 30-ter

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