Dividendi italiani a fondi pensione giapponesi: ritenuta convenzionale e ruolo del trust trasparente

Con la risposta n. 203 del 6 agosto 2025, l'Agenzia delle Entrate ha chiarito che l'aliquota convenzionale massima del 15 per cento prevista dall'articolo 10 del Trattato Italia-Giappone (firmato a Tokyo il 20 marzo 1969) è applicabile ai dividendi di fonte italiana percepiti da soggetti fiscalmente residenti in Giappone (società di gestione pensionistica e persone fisiche beneficiarie) anche quando tali proventi transitano attraverso un trust di diritto giapponese fiscalmente trasparente (trust Gamma). L'Agenzia ha confermato la validità del certificato di residenza fiscale cumulativo rilasciato dall'autorità giapponese (NTA), ma ha escluso la possibilità di presentare una richiesta di rimborso cumulativa per più beneficiari. È stata invece confermata la possibilità di ricorrere al meccanismo del relief at source. Contesto normativo e fattispecie in esame La fattispecie analizzata riguarda la tassazione in Italia di dividendi erogati da società residenti a favore di veicoli di investimento giapponesi (un trust bank che investe in trust Gamma destinati a fondi pensione). Le società di gestione (società Beta) e le persone fisiche beneficiarie sono residenti fiscalmente in Giappone. Poiché i trust Gamma sono qualificati come entità trasparenti (pass-through) secondo il diritto giapponese, il contribuente chiedeva l'applicazione dell'aliquota ridotta del 15 per cento di cui all'articolo 10, par. 2, lett. b) della Convenzione, in luogo della ritenuta ordinaria del 26 per cento prevista dall'art. 27 del D.P.R. n. 600/1973. Quesito sulla applicabilità convenzionale ai beneficiari effettivi Per quanto concerne l'applicazione dei benefici convenzionali, l'Agenzia ha richiamato i principi contenuti nel Partnership Report OCSE e la propria consolidata prassi (cfr. ex multis, risoluzioni n. 17/2006 e n. 167/2008). Il beneficio può essere invocato dai soci o, in questo caso, dai beneficiari effettivi dell'investimento, a condizione che i proventi siano a loro imputati ai fini dell'imposizione nello Stato di residenza. Il nucleo centrale dell'analisi ha riguardato il requisito del treaty entitlement, interpretato in modo coerente con il concetto di residenza convenzionale, ovvero l'assoggettamento a imposizione (liability to tax), anche se solo potenziale. L'Agenzia ha concluso che le società Beta e le persone fisiche beneficiarie dei fondi pensione, sebbene possano beneficiare di un'esenzione sui redditi pensionistici in Giappone, integrano comunque la qualifica di "persona residente" ai fini convenzionali, in quanto considerate soggetti passivi d'imposta. Inoltre, essendo i trust Gamma veicoli trasparenti con obbligo statutario di distribuzione annuale, si è ritenuto soddisfatto il presupposto di trasparenza economica, legittimando così l'applicazione dell'aliquota del 15%. Certificati cumulativi e procedure di rimborso/esonero L'Agenzia ha risposto in modo differenziato ai quesiti procedurali: certificati cumulativi: il certificato di residenza speciale cumulativo emesso dall'Autorità fiscale giapponese (NTA), che elenca e certifica la residenza dei beneficiari effettivi (le società Beta), è stato ritenuto idoneo a soddisfare i requisiti documentali richiesti dall'Amministrazione finanziaria italiana per l'applicazione dei benefici; rimborso cumulativo: l'Agenzia ha rigettato la possibilità di presentare una richiesta di rimborso cumulativa per più beneficiari. La procedura di rimborso è infatti disciplinata dal Provvedimento del Direttore dell'Agenzia delle Entrate del 10 luglio 2013, n. 84404, che approva il Modello A – Dividendi. Tale modello prevede la presentazione della richiesta da parte di un singolo soggetto (il beneficiario effettivo), con l'indicazione dei dati anagrafici e bancari per l'accredito; relief at source: è stata confermata la possibilità, alternativa alla procedura di rimborso, di applicare l'aliquota convenzionale ridotta (15%) direttamente in sede di erogazione (relief at source) da parte del sostituto d'imposta italiano. Anche in questo caso, il sostituto d'imposta (il local custodian) è tenuto a ottenere la dichiarazione del beneficiario effettivo e l'attestazione di residenza fiscale, secondo le disposizioni del citato Provvedimento n. 84404/2013, assumendosene la responsabilità in caso di applicazione errata.

Dividendi italiani a fondi pensione giapponesi: ritenuta convenzionale e ruolo del trust trasparente

Agenzia delle Entrate conferma l'aliquota del 15% ai sensi dell'art. 10 della Convenzione Italia-Giappone, riconoscendo il treaty entitlement al beneficiario effettivo e specificando il divieto di rimborso cumulativo

Contenuto riservato. Abbonati adesso e scopri tutti i vantaggi

Lascia un commento Annulla risposta