Tassazione pro-rata per stock-option e premi maturati all’estero

Con la risposta n. 8 del 16 gennaio 2026 l'Agenzia delle Entrate ha chiarito che, ai fini della tassazione di azioni gratuite (piani di stock-option) e premi in denaro maturati all'estero, la residenza fiscale del beneficiario al momento della percezione è l'elemento discriminante per l'applicazione della ritenuta alla fonte da parte del sostituto d'imposta italiano. Per i soggetti residenti in Italia, il reddito è imponibile per l'intero importo, salva la possibilità di recuperare le imposte pagate all'estero tramite il credito d'imposta ex art. 165 del TUIR. Al contrario, per i non residenti, la tassazione in Italia è limitata alla sola quota di reddito riferibile all'attività lavorativa effettivamente prestata nel territorio dello Stato (criterio pro-rata temporis). Il quesito La fattispecie analizzata riguarda una società italiana appartenente a un gruppo francese che attua due tipologie di incentivi: piano Alfa: assegnazione gratuita di azioni con periodo di maturazione (vesting period) quadriennale; piano Beta: bonus monetario annuale legato ai risultati aziendali, erogato direttamente dalla casa madre francese. Il dubbio interpretativo sorgeva per i dipendenti che, dopo aver maturato tali diritti lavorando all'estero, si trasferivano in Italia (per distacco o contratto locale) percependo il compenso mentre erano fisicamente presenti nel territorio italiano. Il parere dell'Agenzia delle Entrate L'Agenzia ribadisce la gerarchia delle fonti, sottolineando la prevalenza del diritto convenzionale su quello interno. In base all'articolo 51 del TUIR, il reddito di lavoro dipendente è determinato secondo il principio di cassa, includendo "tutte le somme e i valori" percepiti nel periodo d'imposta in relazione al rapporto di lavoro. Secondo il modello OCSE (art. 15) i redditi da lavoro subordinato sono tassabili in via esclusiva nello Stato di residenza, a meno che l'attività non sia svolta nell'altro Stato (Stato della fonte). In tale caso, lo Stato della fonte mantiene una potestà impositiva concorrente sulla quota di reddito maturata nel proprio territorio. L'Agenzia delle Entrate distingue gli obblighi della società italiana in base alla residenza fiscale e alla natura dell'erogazione: azioni (piano Alfa): se il dipendente è residente in Italia al momento del vesting, la società italiana deve operare la ritenuta ex art. 23 del d.P.R. 600/1973 sull'intero valore normale delle azioni. Se è non residente, la ritenuta si applica solo sulla quota pro-rata riferibile ai giorni lavorati in Italia; premi monetari (piano Beta): poiché l'erogazione avviene direttamente dalla casa madre francese per attività svolte esclusivamente in Francia, la società italiana non agisce come sostituto d'imposta, non essendovi alcun collegamento tra il premio e il rapporto di lavoro italiano. Il lavoratore dovrà dichiarare tali somme autonomamente nella propria dichiarazione dei redditi. Conclusioni dell'Agenzia L'Amministrazione finanziaria, integrando i chiarimenti della precedente risposta n. 199/2025, conferma che la potestà impositiva dello Stato della fonte rimane ferma per la quota di reddito maturata nel suo territorio, indipendentemente dal momento del pagamento. Spetta sempre allo Stato di residenza finale del contribuente eliminare la doppia imposizione applicando le norme sul credito d'imposta.

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