Trust successivi: l’attribuzione di beni sconta l’imposta di donazione all’8%

Con la risposta n. 170 del 24 giugno 2025 l'Agenzia delle Entrate ha chiarito che l'atto con cui un Trustee trasferisce beni dal patrimonio del Trust originario a Trust successivi (istituiti in attuazione del regolamento fiduciario) configura un trasferimento imponibile ai fini dell'Imposta sulle successioni e donazioni (IDT), da assoggettare all'aliquota dell'8%. Il chiarimento interviene in un contesto normativo profondamente innovato dal Decreto Legislativo 18 settembre 2024, n. 139. Il nuovo quadro normativo per il trust Il D. Lgs. n. 139/2024, in vigore dal 1° gennaio 2025, ha introdotto significative modifiche al Testo Unico dell'Imposta sulle Successioni e Donazioni (D.Lgs. n. 346/1990). Nello specifico, l'articolo 4-bis del TUSD ha codificato il principio giurisprudenziale della "tassazione all'uscita" (o "tassazione in capo ai beneficiari"), stabilendo che l'IDT si applica nel momento del trasferimento dei beni e diritti a favore dei beneficiari. Prima della riforma, l'orientamento consolidato, recepito anche nella circolare n. 34/E del 2022, escludeva l'imposizione proporzionale al momento dell'istituzione o della dotazione patrimoniale del Trust. La nuova norma sposta definitivamente il presupposto impositivo dall'atto di segregazione all'atto di effettiva attribuzione al soggetto arricchito. Il quesito e l'interpretazione del contribuente Il caso analizzato riguardava un Trust istituito nel 2014, con lo scopo di mantenere unito il patrimonio familiare e societario e con beneficiari finali nei discendenti in linea retta dei tre disponenti (fratelli). Il regolamento fiduciario prevedeva l'obbligo per il Trustee di istituire, in un momento successivo, tre distinti Trust (i "trust successivi") per ciascuna linea di discendenza. Il Trustee, in ottemperanza a tale previsione, intendeva attribuire a ciascuno dei tre nuovi Trust una quota parte (un terzo) delle azioni e degli immobili presenti nel patrimonio del Trust originario. L'Istante prospettava l'applicazione delle sole imposte fisse di registro, ipotecaria e catastale, sostenendo che il trasferimento ai tre Trust successivi non integrasse un'assegnazione finale ai Beneficiari, bensì un semplice atto di dotazione/apporto. Tale operazione, secondo il contribuente, avrebbe mantenuto inalterata la segregazione, essendo i Trust successivi dotati di medesima durata, medesimi Beneficiari e medesime regole di attribuzione del Trust originario. La qualificazione giuridica e la decisione dell'Agenzia L'Agenzia delle Entrate ha disatteso la soluzione prospettata dal contribuente, qualificando l'operazione come un vero e proprio trasferimento imponibile. L'attribuzione di beni ai Trust successivi, sebbene formalmente un atto del Trustee, è stata interpretata come l'attuazione dell'obbligo di disporre del patrimonio vincolato. I Trust successivi sono stati considerati, in questo specifico contesto, i beneficiari dell'atto di disposizione, in quanto destinatari, in via provvisoria e strumentale, delle attribuzioni patrimoniali da parte del Trust istante. Il trasferimento, in virtù del combinato disposto dell'articolo 4-bis del TUSD e della specifica clausola regolamentare, è l'atto che realizza la definitiva destinazione dei beni al nucleo fiduciario secondario. Imposizione e aliquota applicabile Conseguentemente, l'operazione è stata ritenuta soggetta all'IDT in misura proporzionale. Ai fini della determinazione dell'imposta, l'Agenzia ha richiamato l'articolo 7, comma 1, lettera d) del D. Lgs. n. 346/1990, come novellato dal D. Lgs. n. 139/2024. Poiché non sussiste alcun rapporto di parentela tra i Disponenti del Trust originario e i beneficiari (i Trust successivi, enti privi di personalità fisica), l'attribuzione è qualificata come operazione a favore di "altri soggetti". L'aliquota applicabile è, pertanto, stabilita nella misura dell'8 per cento, senza previsione di alcuna franchigia. Inoltre, per la parte del patrimonio trasferito costituita da beni immobili, l'atto sconta anche le imposte ipotecaria e catastale in misura proporzionale, secondo quanto già stabilito dalla circolare n. 34/E/2022 per gli atti aventi ad oggetto diritti reali immobiliari a seguito della tassazione "all'uscita". Conclusioni La risposta n. 170/2025 offre un'importante chiave di lettura sull'applicazione immediata del nuovo art. 4-bis TUSD, rafforzando l'orientamento che vede il momento impositivo allineato alla produzione dell'arricchimento gratuito. Qualificando i Trust successivi come beneficiari ai fini dell'IDT, l'Agenzia ribadisce la prevalenza della sostanza economica del trasferimento, in aderenza al disegno fiduciario, sulla mera forma di apporto patrimoniale. Ciò impone una rigorosa revisione delle strategie di pianificazione successoria e aziendale che prevedono strutture fiduciarie a più livelli, evidenziando il rischio di una doppia imposizione proporzionale (all'istituzione, se si opta per l'entrata, o all'attribuzione) e, nel caso di soggetti estranei, l'onere dell'aliquota massima dell'8%.

Trust successivi: l’attribuzione di beni sconta l’imposta di donazione all’8%

Agenzia delle Entrate, alla luce del nuovo articolo 4-bis del TUSD, qualifica i trust beneficiari come "altri soggetti", determinando l'applicazione dell'aliquota massima sui trasferimenti patrimoniali

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