Regime del risparmio amministrato: effetti del trasferimento di residenza all’estero

Con la risposta n. 208 del 14 agosto 2025, l'Agenzia delle Entrate ha chiarito che il contribuente che trasferisce la propria residenza fiscale all'estero ha la facoltà di mantenere il deposito titoli in Italia con l'opzione per il regime del risparmio amministrato e non è obbligato a passare al regime dichiarativo. Inoltre, l'eventuale revoca di tale opzione non costituisce presupposto per la realizzazione delle plusvalenze "latenti". Il quesito posto dal contribuente L'Istante è un cittadino italiano che ha trasferito la propria residenza fiscale in Thailandia nel gennaio 2025, iscrivendosi all'AIRE e ottenendo un visto di residenza decennale. Il contribuente è titolare di un deposito titoli presso un intermediario italiano per il quale aveva optato per il regime del risparmio amministrato (articolo 6 del D.Lgs. n. 461/1997) e intende mantenere tale regime anche dopo il trasferimento. A seguito del cambio di residenza, l'Istante ha sollevato due quesiti principali: se il trasferimento della residenza fiscale all'estero comporti l'obbligo o la facoltà di passare dal regime del risparmio amministrato al regime dichiarativo (articolo 5 del D.Lgs. n. 461/1997); se l'eventuale passaggio a regime dichiarativo comporti la tassazione delle plusvalenze latenti sui titoli detenuti al momento del cambio di status o di regime. L'Istante riteneva che il passaggio dal regime amministrato a quello dichiarativo per i soggetti non residenti dovesse considerarsi fiscalmente neutro, non costituendo un evento realizzativo ai fini delle imposte sul reddito. Secondo la sua interpretazione, ai sensi dell'articolo 5 del D.Lgs. n. 461/1997, la tassazione si manifesterebbe solo al momento della realizzazione effettiva della plusvalenza, ovvero della cessione dei titoli. Il parere dell'Agenzia delle Entrate Preliminarmente, l'Agenzia precisa di assumere acriticamente l'effettiva sussistenza della residenza fiscale estera dichiarata dall'Istante, in quanto la verifica dei presupposti di fatto non rientra nell'oggetto dell'istanza di interpello (ai sensi dell'art. 11, Legge n. 212/2000). L'Agenzia richiama la disciplina dei regimi fiscali per i capital gain: regime dichiarativo (art. 5, D.Lgs. n. 461/1997): prevede l'assoggettamento a imposta sostitutiva (ordinariamente del 26%) delle plusvalenze, con versamento diretto del contribuente in sede di dichiarazione. Tuttavia, il comma 5 del medesimo articolo stabilisce che non concorrono a formare il reddito le plusvalenze realizzate da soggetti residenti all'estero (salvo alcune eccezioni); regime del risparmio amministrato (art. 6, D.Lgs. n. 461/1997): consente al contribuente di optare per l'applicazione dell'imposta sostitutiva sulle plusvalenze realizzate, con l'intermediario che opera come sostituto d'imposta. L'Agenzia sottolinea che, ai sensi del comma 2 dell'articolo 6, per i soggetti non residenti il regime semplificato di applicazione dell'imposta sostitutiva da parte degli intermediari (analogo al regime amministrato) costituisce il regime naturale ed è applicato anche in mancanza di un'opzione espressa. L'unica possibilità offerta al non residente è quella di rinunciare a tale regime con effetto dalla prima operazione successiva. Sulla base delle disposizioni normative e della prassi (circolare Min. Finanze n. 165/1998), l'Agenzia ritiene che: il contribuente che trasferisce la residenza all'estero può continuare a mantenere il deposito amministrato in Italia con il regime del risparmio amministrato. Non sussiste alcun obbligo di passare al regime dichiarativo; qualora il contribuente decidesse di revocare l'opzione (passando quindi al regime dichiarativo), l'esercizio di tale facoltà non costituisce presupposto per il realizzo di plusvalenze. La plusvalenza si realizza, per espressa previsione normativa, solo in ipotesi specifiche di trasferimento dei titoli (ad esempio, a rapporti intestati a soggetti diversi o a un rapporto di gestione - art. 6, comma 6, D.Lgs. n. 461/1997). Il prelievo dei titoli o il trasferimento a rapporti intestati agli stessi soggetti, o la revoca dell'opzione, non sono inclusi tra gli eventi realizzativi, ma comportano semplicemente l'assunzione del costo o valore fiscale ai fini del calcolo della plusvalenza al momento della successiva cessione.

Regime del risparmio amministrato: effetti del trasferimento di residenza all’estero

Nessun obbligo di passaggio al regime dichiarativo per il deposito titoli in Italia e neutralità fiscale in caso di revoca dell'opzione

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