Distribuzione di riserve post-decesso dell’usufruttuario: criteri per l’imposta di successione

L'Agenzia delle Entrate, con la risposta n. 30 del 12 febbraio 2025, ha chiarito il trattamento fiscale ai fini dell'imposta di successione del credito derivante dalla distribuzione di una riserva straordinaria, deliberata quando il de cuius era ancora in vita come usufruttuario della partecipazione sociale, ma erogata agli eredi nudi proprietari dopo il suo decesso. L'Agenzia stabilisce che: il diritto di credito alla percezione della quota di riserva di utili distribuita, sorto in capo all'usufruttuario con la delibera, rientra nell'attivo ereditario del de cuius; tale credito deve essere integralmente inserito nella dichiarazione di successione; la base imponibile ai fini dell'imposta di successione è costituita dall'importo effettivamente percepito dagli eredi, ovvero il valore del credito al netto della ritenuta del 26 per cento a titolo di imposta sostitutiva operata dalla Società. Il quesito e la posizione del contribuente: usufrutto su riserve di capitale o reddito? Il caso riguarda la donazione della nuda proprietà di una partecipazione non qualificata, con riserva di usufrutto vitalizio in capo al donante (de cuius). L'assemblea dei soci ha deliberato la distribuzione di una riserva straordinaria (derivante da accantonamento di utili). Il decesso dell'usufruttuario è avvenuto dopo la delibera di distribuzione ma prima dell'effettiva esecuzione della stessa. Per effetto del decesso, la piena proprietà della partecipazione si è consolidata in capo ai nudi proprietari, che hanno poi ricevuto la liquidazione delle somme. I contribuenti (eredi e nudi proprietari) chiedevano se il credito dovesse essere inserito nella dichiarazione di successione integralmente o solo parzialmente, in considerazione della loro pregressa qualità di nudi proprietari, e se la base imponibile dovesse essere al lordo o al netto della ritenuta. La tesi degli Istanti si basava sull'interpretazione che le riserve di utili accantonate, non distribuite, perdano la natura di frutti civili e assumano la qualifica di parte del netto della società, assimilabile a quota capitale. In tale ottica, si riteneva applicabile la disciplina dell'articolo 1000 c.c. (riguardante il capitale gravato da usufrutto), secondo cui usufruttuario e nudo proprietario sono congiuntamente legittimati all'incasso, con successivo obbligo di investimento "fruttifero" del capitale riscosso. Di conseguenza, proponevano di assoggettare a imposta di successione solo il valore dell'usufrutto, calcolato tramite i coefficienti ministeriali di cui al D.M. 21 dicembre 2023, e solo al netto della ritenuta subita, per evitare una duplicazione d'imposizione. L'opinione dell'Agenzia: natura di reddito e criterio di cassa successorio L'Agenzia, pur astenendosi da valutazioni di natura civilistica, ha fornito il proprio parere basandosi sulla normativa tributaria e sulla giurisprudenza di legittimità. In primo luogo, l'Agenzia ribadisce che, in caso di usufrutto su una partecipazione sociale, all'usufruttuario spetta il diritto agli utili (frutti). Richiamando l'orientamento della Corte di Cassazione (sentenza n. 11357/2024), si conferma che anche la distribuzione di riserve create con utili accantonati spetta all'usufruttuario, costituendo tali riserve i "frutti" delle partecipazioni, ai sensi dell'articolo 984 c.c.. Il diritto di credito agli utili sorge in capo al socio (o all'usufruttuario, nel caso di specie) solo nel momento in cui l'assemblea ne delibera l'erogazione. Poiché la delibera è avvenuta prima del decesso, il de cuius era titolare del diritto di credito nei confronti della Società. Il predetto diritto di credito si trasferisce agli eredi al momento dell'apertura della successione e, ai sensi degli articoli 8 e 18 del TUSD (D.Lgs. n. 346/1990), rientra nell'attivo ereditario. L'Agenzia respinge l'applicazione dei coefficienti di valutazione dei diritti reali di godimento (come l'usufrutto) previsti dal TUR (D.P.R. n. 131/1986), poiché tali criteri non sono applicabili alla determinazione dei redditi di capitale, che sono imputabili per intero all'usufruttuario. Le somme erogate a titolo di distribuzione di riserve di utili, infatti, costituiscono redditi di capitale ai sensi dell'articolo 44, comma 1, lettera e), del TUIR. Riguardo alla base imponibile, si chiarisce che il valore da indicare nella dichiarazione di successione è l'importo effettivamente percepito dagli eredi. Poiché la distribuzione di utili su partecipazioni non qualificate è soggetta alla ritenuta a titolo d'imposta del 26 per cento (articolo 27 del D.P.R. n. 600/1973), tale ritenuta ha già assolto l'imposta sui redditi. In linea con il principio di non duplicazione d'imposta (richiamato dagli stessi Istanti) e in ragione del fatto che l'importo "effettivamente percepito" è quello al netto della ritenuta, la base imponibile per l'imposta di successione è stabilita al netto del 26%. L'aliquota applicabile, trattandosi di trasferimento a favore di parenti in linea retta, è del 4 per cento sul valore complessivo netto eccedente la franchigia di 1.000.000 di euro per ciascun beneficiario. Osservazioni La risposta n. 30/2025 fissa un punto cruciale nella valutazione dei crediti ereditari derivanti da utili o riserve deliberate ma non ancora liquidati al momento del decesso. L'Agenzia opera una chiara distinzione tra la natura del diritto (reddito di capitale spettante all'usufruttuario con la delibera) e la sua quantificazione successoria (valore netto effettivamente acquisito dagli eredi). L'attribuzione del diritto all'usufruttuario (frutti, reddito) prevale sull'interpretazione civilistica delle riserve come capitale, disinnescando l'applicazione dei coefficienti per i diritti reali. L'imposta di successione si applica sul valore netto percepibile. L'imputazione del valore del credito al netto della ritenuta riflette il principio secondo cui l'imposta di successione colpisce il valore economico residuo del bene o diritto che effettivamente si trasferisce agli eredi, evitando una tassazione sull'imposta già assolta ai fini reddituali (ritenuta). Questa posizione chiarisce che la ritenuta a titolo d'imposta sul reddito di capitale, pur essendo subita dagli eredi-percettori in base al principio di cassa, opera come fattore riduttivo della base imponibile successoria, riconoscendo l'effetto liberatorio che tale ritenuta produce ai fini dell'imposta sui redditi in capo al de cuius (o ai suoi aventi causa).

Distribuzione di riserve post-decesso dell’usufruttuario: criteri per l’imposta di successione

Il credito agli utili accantonati, maturato con la delibera ma erogato dopo la morte, rientra nell'attivo ereditario al netto della ritenuta

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