Credito imposte estere PEX, confermata la “falcidia” sull’imposta francese

La gestione della doppia imposizione giuridica sui redditi transnazionali, in presenza di regimi di esenzione parziale, rappresenta una delle aree più complesse del diritto tributario internazionale. Con la risposta n. 101 del 15 aprile 2025, l'Agenzia delle Entrate affronta il delicato equilibrio tra l'articolo 165, comma 10, del TUIR e le disposizioni convenzionali, con particolare riferimento alle plusvalenze assoggettate al regime della Participation Exemption (PEX). Il quesito Il caso ha per protagonista una società italiana che ha ceduto una partecipazione qualificata in una controllata francese, generando una plusvalenza. In Italia, la plusvalenza è esente al 95% ai fini IRES, con un’aliquota effettiva dell'1,2%. In Francia, lo Stato della fonte, l'imposizione è avvenuta in conformità alla Convenzione Italia-Francia e al regime PEX francese, con un'aliquota effettiva del 3%. Il nodo cruciale è stabilire se il credito d'imposta per le imposte pagate in Francia debba subire la riduzione (la cosiddetta "falcidia") prevista dall'articolo 165, comma 10, del TUIR. L'Istante ha sostenuto, in via principale, il diritto a un credito d'imposta pieno, pari al minore tra l'imposta estera e l'imposta italiana attribuibile alla quota imponibile (il 5% della plusvalenza). Tale interpretazione si fondava sulla presunta prevalenza dell'articolo 24, paragrafo 1, della Convenzione Italia-Francia. Secondo la Società, la norma pattizia si limiterebbe a fissare il limite massimo del credito (la quota d'imposta italiana), senza prevedere la riduzione dell'imposta estera in proporzione alla quota di reddito esente in Italia. L'applicazione del comma 10 dell'articolo 165 del TUIR avrebbe comportato, di converso, una parziale negazione del diritto di detrazione, in contrasto con l'obbligo internazionale di evitare la duplicazione del prelievo. In subordine, l'Istante ha chiesto che la norma interna fosse applicata a un'imposta estera "virtuale", neutralizzando l'effetto dell'esenzione francese. La posizione dell'Agenzia delle Entrate L'Agenzia delle Entrate ha disatteso la tesi del contribuente, non ravvisando alcun contrasto tra l'articolo 24, paragrafo 1, della Convenzione e l'articolo 165, comma 10, del TUIR. La ratio del credito d'imposta risiede nel nesso di causalità tra l'inclusione del reddito estero nella base imponibile italiana e il riconoscimento del credito per le imposte già assolte. Pertanto, il credito d'imposta è riconosciuto solo sull'imposta proporzionalmente corrispondente alla quota di reddito estero che concorre effettivamente alla formazione del reddito complessivo italiano. L'articolo 165, comma 10, del TUIR è dunque una norma di coordinamento che si applica quando il reddito concorre parzialmente (come nel PEX, dove la quota esente è il 95%). In questi casi, l'imposta estera detraibile deve essere ridotta in misura proporzionale alla quota di reddito esente. L'Amministrazione finanziaria ha pertanto confermato l'applicabilità della "falcidia". La risposta n. 101/2025 ribadisce che le imposte estere non detraibili per effetto dell'articolo 165, comma 10, del TUIR non sono deducibili né altrimenti recuperabili in Italia. Inoltre, è stata respinta categoricamente anche l'ipotesi subordinata della "tassazione virtuale". L'Agenzia, richiamando l'articolo 24 della Convenzione e la circolare n. 9/E del 2015, ha sottolineato come il credito possa essere riconosciuto solo in relazione all'imposta sui redditi effettivamente pagata nello Stato della fonte e non su imposte meramente "virtuali". Questo orientamento consolida l'interpretazione letterale e sistematica dell'articolo 165 TUIR: la funzione del credito d'imposta è eliminare la doppia imposizione giuridica, ma la sua misura è intrinsecamente legata alla quota di reddito assoggettata a tassazione in Italia, anche in presenza di regimi domestici (come il PEX) o esteri (come il PEX francese) che mirano ad attenuare la doppia imposizione economica. Il risultato è che il contribuente, in questi casi, è costretto a subire un onere fiscale definitivo superiore, a causa della ridotta detraibilità del credito d'imposa estero.

Credito imposte estere PEX, confermata la “falcidia” sull’imposta francese

L'Agenzia delle Entrate stabilisce un principio cardine nella tassazione internazionale: la detrazione per le plusvalenze esenti in Italia si riduce in proporzione, respingendo la prevalenza della Convenzione sulla norma interna

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