Il trust interposto per carenza di reale spossessamento

Con la risposta n. 81 del 18 marzo 2026 l'Agenzia delle Entrate ha chiarito che un trust estero deve considerarsi interposto laddove il beneficiario mantenga un potere di influenza tale da condizionare la gestione del trustee, impedendo un reale spossessamento dei beni. In tale scenario, il soggetto residente in Italia è tenuto a dichiarare i redditi del trust e ad adempiere agli obblighi di monitoraggio fiscale (quadro RW), inclusi i versamenti IVIE e IVAFE. Il quesito Il caso analizzato riguarda un contribuente, beneficiario primario di un trust irrevocabile costituito nel Delaware, intenzionato a trasferire la propria residenza fiscale in Italia nel 2026. Il trust era stato originato dal "decanting" di un precedente fondo (istituito nel 2008 dal fratello dell'istante), operazione motivata dalla volontà di sollevare l'istante dal ruolo di Investment Advisor e dal potere di nomina e revoca del trustee. L'istante sosteneva la natura opaca e non interposta dello strumento sulla base della discrezionalità del trustee nelle distribuzioni e dell'assenza di ruoli gestionali diretti. Il parere dell'Agenzia delle Entrate L'Agenzia delle Entrate, richiamando la circolare n. 34/E del 2022 e i precedenti documenti di prassi, ha ribadito i criteri per la validità fiscale del trust: segregazione patrimoniale: i beni devono costituire una massa distinta dal patrimonio del disponente, del trustee e dei beneficiari eterodirezione: il trust è inesistente ai fini fiscali se l'attività del trustee è vincolata alle istruzioni del disponente o dei beneficiari potere gestionale: qualunque limitazione o condizionamento della volontà del trustee che impedisca il reale spossessamento determina l'interposizione. Nonostante le modifiche formali apportate nel 2024 per apparire "distaccata" dalla gestione, l'Agenzia ha rilevato la persistenza di poteri determinanti in capo all'istante. In particolare, l'atto istitutivo prevedeva che, alla data di cessazione, il trustee dovesse disporre del capitale e del reddito accumulato secondo le indicazioni fornite dall'istante tramite testamento o contratto fiduciario. Tale facoltà di "assegnazione testamentaria" è stata interpretata come un notevole potere di influenza che condiziona, di fatto, la gestione dei beni. L'Agenzia ha concluso per l'interposizione del trust rispetto all'istante. Di conseguenza, con l'acquisizione della residenza fiscale italiana, scatteranno i seguenti obblighi: imposizione diretta: i redditi prodotti dal trust dovranno essere imputati e dichiarati dall'istante monitoraggio fiscale: obbligo di compilazione del quadro RW per la titolarità effettiva dei beni patrimoniali estere: versamento di IVIE sugli immobili e IVAFE sulle attività finanziarie (come il portafoglio gestito fuori dall'Italia e la partecipazione nella LLC statunitense).

Il trust interposto per carenza di reale spossessamento

La carenza di reale spossessamento determina l'imputazione dei redditi al beneficiario residente

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