Esclusione dagli obblighi di comunicazione per le SIM di consulenza

Con la risposta n. 43 del 20 febbraio 2026 l'Agenzia delle Entrate ha chiarito che una Società di Intermediazione Mobiliare (SIM) autorizzata esclusivamente alla prestazione del servizio di consulenza in materia di investimenti, con espresso divieto di detenzione di strumenti finanziari e disponibilità liquide della clientela, non è soggetta agli obblighi di comunicazione dei rapporti finanziari, di monitoraggio fiscale, né alle segnalazioni FATCA e CRS. Il quesito La controversia giuridica analizzata dall'Amministrazione finanziaria trae origine dalla qualificazione soggettiva dell'istante — una SIM di "classe 3" — a fronte della natura oggettiva delle operazioni compiute. Nonostante le SIM siano espressamente annoverate tra i soggetti obbligati dalla normativa vigente, l'Agenzia ha privilegiato l'approccio sostanziale basato sull'assenza di un "rapporto di custodia o gestione". Anagrafe dei rapporti finanziari (ARF) L'obbligo di comunicazione previsto dall'articolo 7, comma 6, del D.P.R. n. 605/1973 e dall'articolo 11, comma 2, del D.L. n. 201/2011 presuppone l'esistenza di un rapporto continuativo che configuri un "complesso di scambio". L'Agenzia, richiamando la circolare n. 18/E del 2007, ha confermato che sono esclusi dall'obbligo i rapporti aventi a oggetto esclusivamente la consulenza, poiché la gestione operativa degli asset rimane in capo a intermediari terzi. Monitoraggio fiscale e flussi transfrontalieri In merito agli obblighi previsti dall'articolo 1 del D.L. n. 167/1990, la risposta chiarisce che la semplice qualifica di SIM non è condizione sufficiente per far scattare l'adempimento. Poiché l'istante non interviene nei trasferimenti di mezzi di pagamento né movimenta conti, mancano le condizioni oggettive per la segnalazione delle operazioni da o verso l'estero. Standard internazionali FATCA e CRS Per quanto concerne la normativa statunitense (FATCA) e quella europea (CRS), l'obbligo di due diligence e comunicazione ricade sulle "Istituzioni Finanziarie Italiane" (IFI) che operano come istituzioni di deposito, custodia o come specifiche "entità di investimento". Una SIM che si limita a formulare raccomandazioni personalizzate, senza detenere né gestire direttamente il patrimonio, non rientra in tali categorie operative. Conclusioni In conclusione, l'Amministrazione finanziaria ha fornito risposta negativa per tutti i profili prospettati (ARF, Monitoraggio, FATCA, CRS), a condizione che l'attività resti di mera consulenza e che la movimentazione degli strumenti finanziari avvenga in autonomia da parte dei clienti presso altri operatori autorizzati.

Esclusione dagli obblighi di comunicazione per le SIM di consulenza

Le Società di Intermediazione Mobiliare che prestano esclusivamente consulenza senza detenzione di asset non sono tenute alle segnalazioni all'Anagrafe tributaria, al monitoraggio fiscale e ai protocolli Fatca/Crs

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