Cessione quote S.r.l. entro i cinque anni: il trust interposto non sposta la decorrenza del termine

Con la risposta n. 17 del 23 gennaio 2026 l'Agenzia delle Entrate ha chiarito che la disposizione antielusiva di cui all'articolo 16, comma 1, della legge n. 383/2001 si applica anche alle partecipazioni in S.r.l. e che, in presenza di un trust considerato interposto, il termine di cinque anni per la tassazione delle plusvalenze decorre dalla data del trasferimento formale dei beni ai beneficiari e non dal precedente apporto in trust. In particolare, l'Amministrazione Finanziaria ha stabilito che la cessione della nuda proprietà di quote sociali rientra pienamente nell'ambito oggettivo della norma antielusiva, in quanto equiparata alle cessioni a titolo oneroso di partecipazioni. Il punto nodale della decisione risiede nell'individuazione del dies a quo per il computo del quinquennio: l'Agenzia ha fissato la decorrenza al 2022, data della distribuzione formale dal trust all'istante. Tale conclusione deriva dalla riqualificazione del trust come soggetto interposto rispetto alla disponente (la madre), con la conseguenza che l'operazione di apporto al trust del 2020 non ha realizzato alcuno spossessamento sostanziale. Pertanto, l'istante dovrà corrispondere l'imposta sostitutiva come se il dante causa avesse compiuto direttamente l'atto oneroso. Il quesito La vicenda trae origine da una complessa pianificazione successoria avviata nel 2020, quando una disponente ha conferito la nuda proprietà del 60% di una S.r.l. italiana in un trust svizzero. Nel 2022, a causa dell'inefficienza della struttura, il trust è stato estinto e le quote sono state distribuite ai beneficiari (i figli). A seguito della morte della disponente e del consolidamento dell'usufrutto, i figli hanno ricevuto una proposta di acquisto delle partecipazioni. L'istante chiedeva se il termine di cinque anni per evitare la riqualificazione della cessione dovesse decorrere dal 2020 (data di apporto al trust) o dal 2022 (data di distribuzione ai beneficiari). Il parere dell'Agenzia delle Entrate L'Agenzia ha analizzato la struttura del trust, rilevando che: l'atto istitutivo prevedeva poteri del protector tali da limitare l'autonomia del trustee; il trust è stato considerato, sin dall'origine, interposto rispetto alla madre (disponente), la quale poteva influenzarne la gestione; non essendoci stato uno spossessamento reale nel 2020, l'unico atto di liberalità rilevante per il fisco è il trasferimento formale dal trust al figlio avvenuto nel 2022. L'Agenzia ha respinto la tesi del contribuente secondo cui le quote di S.r.l. non sarebbero "valori mobiliari" ai sensi della legge 383/2001. È stato chiarito che: il rinvio normativo include tutte le partecipazioni soggette all'imposta sostitutiva sui capital gains; la cessione della nuda proprietà è equiparata alla cessione della piena proprietà ai fini fiscali; la norma non può essere disapplicata poiché l'uso di un trust svizzero per detenere quote di una società italiana rientra tra le fattispecie che il legislatore intende monitorare per evitare la sottrazione di materia imponibile in Italia.

Cessione quote S.r.l. entro i cinque anni: il trust interposto non sposta la decorrenza del termine

L'Agenzia delle Entrate conferma la tassazione delle plusvalenze se la vendita avviene entro un quinquennio dalla distribuzione formale dei beni dal trust al beneficiario

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