Contributo di solidarietà straordinario: i derivati speculativi incidono sul netto patrimoniale

Con il principio di diritto n. 5 del 3 giugno 2025 l'Agenzia delle Entrate ha chiarito che, ai fini della corretta quantificazione del limite massimo del contributo di solidarietà straordinario (il cosiddetto extraprofit tax), la quota di utile relativa alla valutazione al fair value dei derivati non di copertura (speculativi), e per i quali non è stato applicato l'hedge accounting, rileva per il calcolo del limite quantitativo massimo determinato sulla base del patrimonio netto 2021. In sostanza, le variazioni positive di fair value di questi derivati, contabilizzate a conto economico e confluite nell'utile d'esercizio chiuso al 31 dicembre 2021, devono essere considerate nel calcolo del cap del 25% del patrimonio netto 2021. Il quadro normativo e il limite patrimoniale Il contributo di solidarietà straordinario, un prelievo temporaneo per l'anno 2023, è stato introdotto dall'articolo 1, commi da 115 a 119, della Legge n. 197/2022 (Legge di Bilancio 2023). L'ammontare del contributo è calcolato applicando un'aliquota del 50 per cento sulla base imponibile, costituita dalla quota di reddito IRES 2022 che eccede di almeno il 10 per cento la media dei redditi IRES conseguiti nei quattro periodi d'imposta precedenti al 2022. Tuttavia, il comma 116 stabilisce un limite massimo all'importo dovuto: il contributo, in ogni caso, non può essere superiore a una quota pari al 25 per cento del valore del patrimonio netto alla data di chiusura dell'esercizio antecedente a quello in corso al 1° gennaio 2022. Per i soggetti solari, questo si traduce nel 25 per cento del patrimonio netto risultante dal bilancio di esercizio relativo all'anno 2021. Derivati speculativi vs. derivati di copertura: la distinzione cruciale Il principio di diritto n. 5/2025 fa leva sulla distinzione tra derivati speculativi e quelli di copertura (con cash flow hedge). I derivati di copertura (cash flow hedge) L'Agenzia richiama la precedente risposta n. 339/2023, che aveva escluso dal calcolo del patrimonio netto rilevante la "riserva per operazioni di copertura dei flussi finanziari attesi" (riserva CFH). La motivazione risiede nella natura contabile di tale riserva, che: è considerata indisponibile e irrilevante ai fini dell'utilizzo del patrimonio netto; rappresenta una componente temporanea, destinata a essere girata a conto economico (riciclo della riserva CFH) nello stesso esercizio in cui i flussi finanziari coperti hanno effetto sull'utile; non può essere considerata, al momento della sua formazione, espressione degli extraprofitti che sono l'obiettivo del contributo. Questa logica è avvalorata anche dalla disciplina fiscale (art. 2 D.M. 8 giugno 2011) che ne conferma la rilevanza ai fini IRES/IRAP al momento dell'imputazione a conto economico secondo il principio di derivazione. I derivati speculativi (non di copertura) Diversamente, le valutazioni positive e negative al fair value dei derivati speculativi (quelli senza hedge accounting) concorrono direttamente alla determinazione del risultato d'esercizio e, di conseguenza, della consistenza del patrimonio netto 2021. Tali valutazioni: non assumono la veste di "componenti temporanee per natura"; gli utili generati da essi nel periodo di osservazione (2021) sono considerati espressivi degli extraprofitti. Per queste ragioni, gli utili da valutazione al fair value dei derivati speculativi sono rilevanti ai fini del calcolo del limite massimo del 25% del patrimonio netto.

Contributo di solidarietà straordinario: i derivati speculativi incidono sul netto patrimoniale

Fair value derivati speculativi 2021 rilevante nel calcolo del cap 25% del contributo straordinario

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