Società all’estero con bilancio Ias: chiarimenti sulla derivazione rafforzata

L'Agenzia delle Entrate, con la risposta n. 220 del 20 agosto 2025, ha riconosciuto la possibilità per una società fiscalmente residente in Italia, che ha trasferito la propria sede legale all'estero (Paesi Bassi) e redige il bilancio secondo la "Combination 3" del codice civile olandese, di continuare ad essere considerata un soggetto IAS-adopter ai fini della determinazione del reddito imponibile IRES e IRAP. Tale equiparazione è ammessa in nome della sostanza economica della rappresentazione contabile, nonostante la forma semplificata del bilancio separato non includa l'intero set documentale richiesto dagli standard internazionali. Il principio della derivazione rafforzata (art. 83, comma 1, TUIR) e della presa diretta (art. 5, D.Lgs. n. 446/1997) può essere applicato a condizione che la società adempia a due requisiti fondamentali: i criteri di redazione del bilancio separato (Combination 3) siano sostanzialmente equivalenti a quelli dei principi contabili internazionali (IAS/IFRS) utilizzati per il bilancio consolidato e conformi al Regolamento (CE) n. 1606/2002. la società predisponga un apposito rendiconto economico-patrimoniale IAS/IFRS compliant, ricavabile dalle scritture obbligatorie, che rifletta l'intero set di regole contabili IAS/IFRS valevoli per la redazione di un bilancio d'esercizio individuale. Il quesito: residenza fiscale italiana e principi contabili olandesi Il caso esaminato riguarda una società, ALFA N.V., che ha effettuato una cross-border conversion dall'Italia ai Paesi Bassi, mantenendo tuttavia la propria residenza fiscale in Italia. A seguito di tale operazione, la società è passata dalla redazione del bilancio in conformità agli OIC a quella in base al codice civile olandese. In particolare, ha optato per la Combination 3, una facoltà prevista dalla normativa olandese che consente alle società holding di utilizzare i medesimi principi e le rappresentazioni contabili IAS/IFRS del bilancio consolidato anche per il bilancio d'esercizio, in una forma snella e semplificata. L'adozione della Combination 3 genera alcune criticità fiscali: semplificazione formale: la mancanza della formale predisposizione di tutti gli schemi contabili richiesti dal framework IAS/IFRS; elisione di poste: la potenziale elisione di poste intercompany nel bilancio d'esercizio, un fenomeno tipico del bilancio consolidato; differenze valutative: variazioni nelle politiche contabili, come il passaggio dal criterio del costo all'equity method per le partecipazioni. Il contribuente, già soggetto IAS-adopter a seguito di una first time adoption (FTA) nel 2020, chiedeva di non perdere tale qualifica fiscale, potendo continuare ad applicare la disciplina fiscale specifica, inclusi i precedenti chiarimenti interpretativi (risposta n. 114/2022) relativi, in particolare, al trattamento delle put option e dei titoli di trading. Il parere dell'Agenzia: prevalenza della sostanza e oneri documentali L'Amministrazione finanziaria, pur rilevando che i principi contabili adottati dalla società non sono formalmente armonizzati con gli IAS/IFRS per via della Combination 3, ha fatto leva su un'interpretazione sostanzialistica. L'Agenzia, richiamando un precedente orientamento in materia di CFC (circolare n. 18/E del 2021), valorizza la sostanziale conformità del criterio contabile estero con gli standard internazionali. In sintesi, la società, essendo in grado di recuperare dal bilancio di verifica IAS/IFRS compliant (scritture obbligatorie) tutti i dati e gli schemi richiesti dal framework per un bilancio individuale, può superare l'ostacolo formale della Combination 3. L'obbligo di fornire il rendiconto economico-patrimoniale ad hoc si configura come un onere documentale richiesto per garantire la corretta applicazione della derivazione rafforzata. Continuità del trattamento per le put option La risposta n. 220/2025 fornisce un ulteriore chiarimento in merito al regime fiscale degli strumenti finanziari, confermando la continuità interpretativa rispetto alla precedente risposta n. 114/2022. In particolare, per le put option che a seguito dell'adozione della Combination 3 sono state riclassificate come passività finanziaria nel bilancio separato (riflettendo la contabilizzazione del bilancio consolidato) , la qualificazione fiscale non muta: ai fini fiscali, la qualificazione di strumento finanziario derivato passivo non di copertura (c.d. di trading) è mantenuta, in continuità con la FTA del 2020; la mancata deducibilità del fair value negativo al momento della first recognition (FTA) è ribadita; le successive variazioni di fair value dello strumento derivato assumeranno rilevanza fiscale ai sensi dell'articolo 112 del TUIR, permettendo il riassorbimento dell'originaria divergenza tra valori contabili e fiscali; anche per i titoli di trading (per i quali la società ha esercitato l'opzione di riallineamento ex art. 15, D.L. n. 185/2008), il principio di derivazione rafforzata si applica alle risultanze del rendiconto economico-patrimoniale IAS/IFRS compliant. La chiave di lettura dell'Agenzia risiede, quindi, nella possibilità per il contribuente di ricostruire la base imponibile IRES/IRAP a partire da una rappresentazione contabile (il rendiconto IAS-compliant) che, sebbene non sia il bilancio d'esercizio formale, garantisce l'applicazione delle regole tributarie specifiche per gli IAS-adopter, evitando l'onere di un doppio binario contabile-fiscale troppo gravoso e ingiustificato.

Società all’estero con bilancio Ias: chiarimenti sulla derivazione rafforzata

Ammessa l'applicazione della "derivazione rafforzata" per una holding fiscalmente residente in Italia, a condizione che predisponga un rendiconto economico-patrimoniale conforme agli standard internazionali

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